东融解读：央行2八戒体育023年上半年金融统计数据新闻发布会

　　八戒体育扫描或点击关注中金在线日上午,国务院新闻办公室举行2023年上半年金融统计数据情况新闻发布会,中国人民银行副行长刘国强,人民银行新闻发言人、调查统计司司长阮健弘,人民银行货币政策司司长邹澜出席发布会并回答记者问。东融就邹澜司长回复记者的问题,进行深入的解读、分析。

　　中国人民银行副行长刘国强表示:今年以来,人民银行坚持稳中求进,推动经济运行整体好转。从上半年数据看,一季度增长较多,4、5月份有所回调,6月份再次回升,总体看是保持平稳运行,流动性合理充裕,信贷结构持续优化,实体经济融资成本稳中有降,金融对经济的支持持续加强。下阶段,人民银行将继续精准有力实施稳健的货币政策,充分发挥货币信贷政策效能,统筹推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解,促进经济良性循环。

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　　一是对实体经济发放的人民币贷款有所增加。上半年金融机构对实体经济发放的人民币贷款增加了15.6万亿元,同比多增1.99万亿元。二是表外融资有所恢复,信托贷款、未贴现银行承兑汇票多增较多。上半年表外融资增加1823亿元,同比多7396亿元。其中,信托贷款、未贴现银行承兑汇票分别增加228亿元和852亿元,同比分别多3980亿元、2619亿元。

　　三是政府债券净融资减少。上半年,政府债券净融资3.38万亿元,同比少1.27万亿元。其中,国债净融资9305亿元,同比多3037亿元;地方政府债券净融资2.45万亿元,同比少1.58万亿元八戒体育。地方政府债券少增主要与发行节奏有关,上年同期地方政府债券发行较快,基数较高。

　　四是企业直接融资减少较多,主要是企业债券净融资同比减少。上半年,企业债券净融资1.17万亿元,同比少7883亿元;非金融企业境内股票融资4596亿元,同比少432亿元。不过6月份我们观察到,市场融资出现了边际改善,6月份企业债券净融资2221亿元,比上年同期少125亿元,减少的规模明显下降;非金融企业境内股票融资700亿元,比上年同期多111亿元。

　　上半年,金融机构各项贷款新增15.73万亿元,同比多增2.02万亿元,显示金融体系对实体经济的支持力度进一步加大。

　　在东融看来,从贷款主体看,企(事)业单位贷款是上半年贷款增量的主体。上半年,企(事)业单位贷款新增12.81万亿元,同比多增1.42万亿元,占全部信贷增量的81.5%。住户贷款新增2.80万亿元,同比多增5723亿元八戒体育。住户贷款多增的主要原因是个人经营贷款和短期消费贷款有所多增。上半年,个人经营贷款新增2.3万亿元,同比多增7593亿元;个人短期消费贷款新增3009亿元,同比多增4019亿元。

　　如果从行业投向看,新增贷款主要投向制造业、基础设施业等重点领域,房地产行业贷款增长也呈现持续恢复态势,贷款行业结构进一步优化。制造业中长期贷款增速保持较高水平。6月末,制造业中长期贷款同比增长40.3%,比上年同期高10.7个百分点,比全部产业的中长期贷款增速高22.3个百分点。其中,高技术制造业中长期贷款同比增长41.5%,比上年同期高11.5个百分点。

　　基础设施行业中长期贷款增长比较快。上半年新增3.25万亿元,同比多增1.1万亿元。

　　房地产业中长期贷款增速持续上升八戒体育。上半年房地产业新增中长期贷款6287亿元,同比多增4590亿元。

　　下一步,人民银行将继续发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能,保持信贷合理增长、节奏平稳,持续加大对国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度,助力实体经济运行进一步好转。

　　货币政策司司长邹澜称,个人住房贷款发放和同期商品房销售规模直接相关,还款则是来自于借款人的收入或者其他资产的配置调整。今年上半年,个人住房贷款累计发放3.5万亿元,较去年同期多发放超过5100亿元,对住房销售支持力度明显加大。但统计数据显示的个人住房贷款余额总体还略微减少一点,这主要是因为理财收益率、房贷利率等价格关系已经发生了变化,居民使用存款或者减少其他投资提前偿还存量贷款的现象大幅增加。

　　二、支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定尽管贷款市场报价利率下行了0.45个百分点,但因为合同约定的加点幅度在合同期限内是固定不变的,前些年发放的存量房贷利率仍然处在相对较高的水平上,这与提前还款大幅增加有比较大的关系。提前还款客观上对商业银行的收益也有一定的影响。按照市场化、法治化原则,我们支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定,或者是新发放贷款置换原来的存量贷款。

　　值得一提的是,这是金融管理部门罕见对存量房贷利率调整做出上述“直接”的表态。

　　复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼认为,降低部分存量房贷利率,具有“一箭三雕”的作用:一是有助于减少借款人房贷利息支出,稳定和扩大住房消费需求,进而促进房地产市场健康平稳发展;二是有助于缩窄存量房贷与新增房贷利差,减少居民扎推提前还款和违规“转贷”行为,为银行留住优质的房贷客户;三是有助于减轻居民住房消费负担,推动居民将储蓄转化为消费和投资,提振居民扩大消费的意愿和能力。

　　有记者再次问到居民提前还房贷的问题。邹澜表示,对于提前还款,99%的房贷是选择浮动利率机制,就是以贷款市场报价利率为基准,签合同时选择一个加点,加点部分在合同期限内固定不变。作为基准的贷款市场报价利率,有时候会上行,有时候会下行八戒体育八戒体育。去年以来,实际上累计下行了45个基点,相应的,贷款利率也自动下来0.45个百分点,但是那个加点还是不变,所以大家都反映,早几年的贷款利率跟新发放的比高了很多。

　　在东融看来,提前还款的原因也不是单方面的,还有理财收益率等其他因素的影响。理财打破了刚兑,大家觉得不合算,权衡后做资产配置调整,选择提前还款的量比较大。